The Great 加密貨幣騙局

當我very first在2017年12月寫關於The TerrificBitcoin Scam時，比特幣的交易價格為$15,433 不久之後從其歷史高的19,783美元一少數天前下降。當我創作這篇短篇文章時，比特幣現在的交易價格為$4,359。 真的只是，比特幣深陷問題。有關於價格標籤操縱的調查，據路透社報導，使用比特幣進行支付的人數下降了80％。

     Jay Adkisson 與比特幣在 2018 年 完成一樣糟糕，比特幣是理想。 互聯網網站 deadcoins.com 幽默地列出了數百種已倒閉的加密貨幣和相關投資，已經要么是徹頭徹尾的騙局或者只是真的可怕建議，無數吸引了來自全球投資者的數以億計的數十億美元，他們現在很多少富有。

 Whatever else 1可以說加密貨幣已經完成，它已經1最大的財富破壞者貨幣人類歷史。以example為例，這個傢伙向熱情的投資者推銷的Bitconnect在2018年end價值450美元——假設你可以locate，現在價值0.06美元一個購買者。

  儘管如此，幾乎沒有一天有人不問我投資加密貨幣因為他們的金融顧問告訴他們，他們想要“接觸加密貨幣”。我的回答是一般完全一樣：他們需要 to obtain不同的金融顧問，除非計劃 是在比特幣上進行簡短。

  退休投資顧問和加密貨幣觀察家查爾斯·帕多瓦 (Charles Padua) 表示，“艱難到可視化加密貨幣得到a 適合投資，除了這些足夠富有，他們可以從橋上燒掉一大筆錢而不會為此煩惱。”

 真相是加密貨幣是開始從不良經濟思想徹頭徹尾的騙局。 雖然加密貨幣在最好一個可疑的未來，還有儘管如此企業在那裡尋找風險投資從投資者那裡“拿收益的加密貨幣”和承諾成為後續蘋果或谷歌，儘管完全正確他們將要執行永遠結果在盈利中是anything但是很清楚。

  bigger economic 公司已迴避比特幣，摩根大通的傑米戴蒙稱比特幣為欺詐。但這並沒有阻止規模較小的公司試圖通過吸引那些在很大程度上不擁有非常第一對他們正在投資的東西有所了解，但屈服於立即財富的預測。遠沒有成為人有錢足夠燒掉一疊現金下橋，這些投資者是很多更小的}投資者，他們正在得到被告知，在其他問題，使用他們的退休基金進行加密貨幣投資。

 也有投資業績的預測，讓little有道理。以 Fundstrat 的 Tom Lee 為例，他在一個月前預測比特幣將在今年的very first時達到25,000美元。 Following the most recent price drop, Lee cut他的預測到$15,000——這的意思比特幣在後續 40天內必須上漲300％。 One不得不想知道什麼樣的data像Lee這樣的專家做出這樣的預測。在他的辯護中，Lee 並不孤單：如果你想要一個 優秀笑聲，check出這些瘋狂的預測為year-finish 2018。

 Without have識別任何人在獨特，足以說一個好數量的比特幣預測者是simply先令並試圖將比特幣的價格推高對於原因他們自己投資於加密貨幣企業。這是{哪裡|正是騙局進來的地方。非常 基本上，加密貨幣投資者正在becoming積極誤導--傑米·戴蒙 (Jamie Dimon) 提到欺詐——投資於一件事那個沒有有現實的機會實現承諾的結果。在證券監管的舊時代，這被認可為促銷“藍天”，並導致相似名稱的國家證券法。

 也就是說，聯邦和州一級的證券監管機構each已經讓公眾失望了不是更多積極監管加密貨幣投資，設定適用性建議為貨幣公司，並起訴最嚴重的違法者其中包括那些人與比特幣和關聯投資。 結束這一天，比特幣有變成完全沒有更多比一個巨大的泵和拋售計劃，投資者真的被保護免受該計劃的影響因為他們會來自這樣一個低價股的生物技術企業，其唯一存在是一個網站加一個壁櫥帶著電話在鹽湖城，和保證有朝一日獲得有益專利。

 像往常一樣，這匹馬已經出了穀倉，但這不 暗示即使投資者對該所謂資產的興趣減弱，也不應該獲得至少最低限度的加密貨幣保護班級。

 此短篇 at

 我之前在以下文章中寫過關於比特幣的文章：

   

* The Great Bitcoin Scam (12/28/2017)

*比特幣和加密貨幣：不適合任何速度（four/14/2018）

* 比特幣、加密貨幣和政府監管悖論 (01/29/2018)

* 為什麼比特幣如此波動 (2/9/2018)

The Fantastic 黃金與比特幣貨幣之爭

 在previous專欄我已經表明我看好黃金（見文章：十年年水晶球向我們展示Altering資產配置模型，以及美國拼命需要通脹和你必須擁有黃金）我們目前持有20-25％ 有價金屬資產。我放我的收入哪裡。我不是永遠看好黃金，但我假設宏觀金融設置真的很難貨幣是獨一無二的優秀。論證的精髓是我們已經放棄了幾乎任何貨幣或金融正直和資金——美聯儲——一致裁定支持通脹。 具有挑戰性發現某人現在反對通過打擊資助的數万億美元的赤字美聯儲美元機器上的打印按鈕。 Finally，我們專有的10年遠期資產成本預測——衡量巨大經濟範圍美元流動——嚴重偏向黃金超過股票和債券。我的口頭禪仍然是如果美聯儲慾望通脹，我想要黃金，年初至今上漲了 21%。

  但奇怪的因素已經發生結束最終3個月。 2020年8月6，黃金全年上漲36%。 M2現金供給繼續無情上漲，美元持續下跌。國會似乎已經將注意力集中在進一步 沒有人在價值13 % every year for the subsequential  十年。 last五十年黃金提升8%/年，正如指出早前情況 look黃金的壯觀-所以這不是沒有道理的。

 更多為您強生公司因Covid-19疫苗接種問題而陷入低迷Cathie Wood's Ark Invest出售1.1億美元特斯拉股票，因為內部人士也拋售股票沒有完成 COVID-Led Global Supply Chain Disruption 比特幣將從今天起上。如果在事實中正式輸給比特幣，這可能是黃金最糟糕的情況。

 起價 1840 美元/盎司 現在，13% 複合價格將使我們達到6246美元/盎司價格十年因此。從今天的價格標籤，增強4406美元/盎司。

  Planet黃金協會報告稱，約20萬噸整個世界歷史上的黃金開採量。 由於事實黃金是幾乎堅不可摧的事實，都是儘管如此周圍在某些形式上。從噸到盎司的換算表示大約有70.5億盎司的開採黃金。黃金提供以每年1%左右的速度增長緩慢，所以十年後數量可能是7.8十億盎司。

 所以，當我將所有those盎司（7.8G）乘以enhance in price（$4406/oz）時，我得到$34 .3萬億增強價值。如果所有提升都對比特幣產生影響，如果比特幣只有2100萬，那麼比特幣將上漲164萬美元/幣。今天的比特幣價格標籤（19250美元/幣）與那個數量相比微不足道。難怪有這麼多無數比特幣超級粉絲！！

 那麼，底線是什麼？我認為對於黃金多頭來說最糟糕的情況是比特幣採取從黃金超過下一個十年，成為一個85X的騙子，與微不足道的三相比.4X 裝袋機我期望來自黃金。那表示比特幣將提升25倍，而黃金會提升。我如何defend我的25%金幣位置？我獲得 1％的比特幣，如果最壞的情況發生true，我完全無所謂。如果比特幣是失敗的，我仍然持有我的黃金，我會在十年內重讀這篇帖子 必需謙虛（但有很多高價格的黃金）。人生和市場是絕不都如此黑白分明，但對於這個金持有者，我已經解決了爭論：購買 1% 比特幣和check。

流動性緊縮_比特幣及其他

 在 2008-2009 年金融危機的高峰期，美聯儲采取了當時最大貨幣刺激計劃直到那個點。從 2008 年 9 月上旬到 2009 年 6 月，美聯儲的資產負債表翻了一番，從大約 1 萬億美元增加到 2 美元×2萬億via其量化寬鬆的貨幣工具包和開放市場業務——收購國債和抵押貸款支持證券。

  一旦塵埃落定後，美聯儲設計大致$三.六萬億，極大地擴展了美國信貸方法。 這些數字與什麼正在發生相比是微不足道的，以堵住因COVID-19危機而造成的出血。

 美聯儲采取的一系列行動包括綜合削減工業銀行準備金規範，將互換額度擴大到外國銀行，建立常備回購，並釋放“無限”量化寬鬆。那說，當與2.2萬億財政刺激計劃和四.25萬億槓桿貸款工具配對時，總金額（到目前為止) 的 金融對 COVID-19 封鎖的反應等同於比僅在美國的 六萬億美元還要多。

  最初一瞥，就會出現，氾濫如此很多流動性進入市場會導致短期長期通脹，在非常最少，但答案是很多很多細微差別。而它的前瞻影響對比特幣的影響值得研究。

  流動性緊縮

 標普500等主要資產在3月中旬的歷史性拋售是主要由是什麼被稱為“流動性緊縮”。在這樣的事件，資產管理人會退出波動或貶值的頭寸，以持有現金並減輕額外損失。這創造了一個級聯的影響的銷售，隨著市場繼續向下攪動，特別在去槓桿時發生。

 更多為您加密成本崩潰：億萬富翁投資者警告“是非常小心' 隨著比特幣、以太坊、Cardano、Solana、XRP 和 BNB 大幅下跌，發出嚴重的比特幣“崩潰”警報Soon after 3000億美元加密貨幣成本 崩盤令以太坊、Cardano、BNB、Solana、XRP 和 Dogecoin 大幅下挫一個特殊的}狗狗幣競爭對手 更大 韓國對比特幣和加密貨幣“銀行擠兌”的恐懼美元。 金錢為王。機構和實質性資產管理者拋售實際上任何東西重要以保持流動性 （持有美元），例如比特幣，期間流動性緊縮。那次拋售是最有可能根本觸發比特幣的50百分比下跌—與一些超過槓桿不合時宜的位置。

  話雖如此，有這麼多很多美元計價的債務在世界範圍內，有一個大量美元短缺。 在某些情況下被稱為在流動性緊縮中的“現金沖刺”，場合擠壓價值美元更大隨著需求的飆升，但沒有足夠的美元來滿足這種需求。當您將 COVID-19 引起的 提供和需求衝擊添加到 圖片時，您將獲得前所未有的事件，呼籲美聯儲增加和發射“美聯儲火箭筒”。

 挑戰就是這樣的提供衝擊美元氾濫程序產生未知變量。我們在任何情況下經驗豐富刺激注射相當於量充斥方法目前。從邏輯上講，似乎數万億美元可以滿足對美元激增的需求，但不考慮到其他國家的情景，信貸市場，或宏觀經濟舞台上其他看不見的參與者。

 通貨緊縮大氣

 暴漲的美元是in fact代表通貨緊縮的environment，而不是通脹1，所以重大質疑依然存在，財政貨幣刺激的影響開始什麼時候顯現？ 什麼顯而易見的是，中央銀行和政府正在嘗試來緩和任何通貨緊縮的氣氛和比特幣的閃亮時刻{可能|可能|可能|可能|可能會|可能會出現。

 XanPool 首席執行官 Jeffery Liu 表示：“美聯儲的刺激計劃將使經濟中的資金和債務膨脹。這將需要一個when 之前shoppers在costs看到通貨膨脹的貨物。 儘管如此，提供足夠時間讓現在膨脹的資本流通以經濟的方式，成本上升是不可避免的。”

 億萬富翁雷·達里奧（Bridgewater Associate 的創始人）認為，我們正在進入一個新的優秀蕭條，類似與1930年代股票行業崩潰。在最近 Ted Talk 中，Dalio 說貨幣通脹是可能，這可能導致巨大的財富轉移。 主要疑問是，如果Dalio是正確，那麼究竟會去哪裡這筆財富？

 比特幣的機會

 隨著美聯儲等央行空投法幣，數都質疑這會不會讓美元貶值？加密貨幣投資者兼比特幣對沖基金 Galaxy Digital 的首席執行官邁克·諾沃格拉茨 (Mike Novogratz) 表示：“如果有一段時間——法定貨幣貶值、數万億美元債務貨幣化，那麼現在就是比特幣的時候了。”

 TomoChain 首席執行官Extended Vuong 表示：“美元仍然在全球享有無與倫比的安全避風港地位，美元主要基於穩定幣是該狀態的延伸。這提供美聯儲獨一無二的權力擴大貨幣基礎。 然而，如果他們不小心，男人和女人將遠離美元和期權比特幣或黃金等資產。”這已經目前開始了。

 作為3月股市市場大跌的結果，投資者紛紛將資金轉移到比特幣上。灰度基金的一份報告顯示，組織持有1.7percent（大約360,000 BTC）的流通供應量——以及， 大量這些資金的一部分來自華爾街。

 考慮到事實 3月1日，穩定幣有觀察到a大量增加.美元支持的穩定幣 USDC 已從 2 億美元攀升至 6 億美元。 USDC 並不孤單，其他穩定幣如 Tether 和 Paxos 也有巨大的數量。這是很可能由於因素像美聯儲印刷現金，股票市場三月崩盤，波動不久前觀察在加密貨幣市場和持有資金的交易者在之間交易.

 20 國集團 (G20) 將穩定幣標記為對金融穩定的威脅，一些男性和女性認為某些穩定幣可能會被禁止。 雖然，是儘管如此也早說來吧，一個人問題仍然具體，銀行真的感覺受到獨立貨幣體系的威脅——這呈現了巨大 機會讓像比特幣這樣的加密貨幣發展並蓬勃發展。